唐代时曾称为太上大道君，宋代起才称为灵宝天尊或灵宝君。
陶弘景编写的《真灵位业图》列灵宝天尊在第二神阶之中位，仅次于第一神阶中位之元始天尊。
自元始天尊处受经法以后，上清灵宝天尊即辅佐元始天尊，居三十六天之第二高位上清境，在三十四天之上，治蕊珠日阙，管七映紫房，金童玉女各侍卫三十万。万神入拜，五德把符，上真侍晨，天皇抱图。
灵宝天尊以灵宝之法，随世度人。自元始开光，至于赤明元年，经九千九百亿万劫，度人有如尘沙之众，不可胜量。凡遇有缘好学之人，请问疑难，灵宝天尊即不吝教诲。天尊有三十六变、七十二化，人欲见之，随感而应，千万处可分身即到。
道教宫观里的三清殿中，灵宝天尊常以手捧如意之像居元始天尊之左侧位。在道教大型斋醮礼仪中也多设有三清神位，以灵宝天尊居元始天尊之左位。灵宝天尊之神诞日为夏至日，约在农历五月中。民间于夏至日之供奉常以灵宝天尊为主神。
天尊是道教术语中的一个尊称。道教信徒用以尊称地位最高的神仙元始天尊、灵宝天尊、道德天尊。该术语在《太上开演秘密藏经》，《灵书度命经》等中均有提及。
天尊可名非名，故证理於绝言之境;大象无象，故升玄於无物之间。若唯恍惚，杳冥众生，可无瞻仰，所以垂象立号，令含识各有归依。无始以来，劫数久远，圣人应号，亦复无边，虽不总备经文，实亦纪之万一，即事可显者，千五百天尊，名别录随进。按诸经所明，天尊有法身、本身、道身、真身、迹身、应身、分身、化身。谨按《太上开演秘密藏经》曰:太上言，此经名为开演秘密之藏，义如我等比无上法王，出此五浊，化诸众生三业，示现方便，善巧意趣，微隐难可了知。所以示者，十方天尊所得妙身，即真道相体，自然无形无名，非造非作，法如虚空相。无数劫来，久证此法同，一性平等无二，而能出现种种法身，示修习报应，化无方人天恶道。随类所见，受生业行，皆同其法，或现殊胜，超逾世间，第一希有，独步无畏，威变自在，不可思议，是名开演身秘密藏。能於正道真实之性天尊无说寂灭相中，善巧因缘，分别显示，随其所宜，说法无尽，言辞次第，义味深赜，或说三乘，入天业果，渐渐开化，使得同归真一正道，是名开演口秘密藏。虽无念虑，离分别想，以一切智，洞达空门正观，穷理边底，与真实相平等为一，以一切智照人间法，色法非法，心法非心法，人天五道，四大六尘，众生想念，果报因缘，於一念中明了无碍，善识根性，随宜所行，洞达究意，是名开演心秘密藏。以是三种秘密之法，成真道身，非是凡夫了至，九星所能觉知。