公元1002年六月，李继迁率两万骑兵围攻麟州（陕西神木），赵恒派金明巡检李继周率部援助，然而李继迁并没有被击退。
麟州知州卫居实（《宋史.列传第二百四十四.夏国上》记载的是卫居宝）、麟州都部署曹璨再向朝廷请求支援。
赵恒接到麟州的战报后，先在大臣面前秀了一把军事知识，他指着地图对近臣道：“麟州地势险要，三个方向都是高耸的山崖，易守难攻。唯一担心的是城中水源匮乏。”
赵恒做了一番分析后，心满意足了，下诏让并、代、石、隰等州派军援助。
卫居实和曹璨在麟州城拒守顽抗，当然不知晓，赵恒还有闲情逸致给大臣科普麟州的防御。他们面临的困境是，怎么击退李继迁。
两人一商量，觉得兄弟部队的增援遥遥无期，怕是难以指望上，自己想办法，可能还更靠谱一些。
卫居实和曹璨充分准备后，挑选勇士，组成敢死队 ，晚上突然从城上垂绳子下来，杀入李继迁大营。
曹璨亲自在城上擂鼓助威，城上的弓箭和雷石如雨点撒向李继迁大军，李继迁军猝不及防，溃败而逃，死伤万余人。
李继迁兵败，恼羞异常，迁怒于西夏国内的羌、戎等少数民族，责怪他们不协助他围攻麟州。羌、戎等少数民族的首领，很多都受到李继迁的责罚。
此时镇戎军（治所在宁夏固原）知军为曹璨的弟弟曹玮。曹玮获得这个情报后，写信给羌、戎等少数民族，宣示大宋朝廷的恩义，抚慰他们的情绪。实际是从内部将他们分化瓦解。
很快，曹玮的离间产生了效果，不久西凉府（甘肃武威）六谷吐蕃部首领请求大宋派员到西凉府，朝廷任命丁维清为西凉知府。
李继迁见大宋的触角伸到了自己背后，内心不淡定了，意欲攻击西凉府。
丁维清探到消息后，要六谷蕃部首领潘罗支向李继迁诈降，李继迁戎马一生，一双招子竟然混浊了，轻易相信了潘罗支。将潘罗支等部落收归自己帐下。
公元1003年五月，潘罗支联合者龙等族，突然对李继迁发动袭击，李继迁大意失荆州，溃败而逃，混战之中还被流箭射中，身负重伤。
李继迁回到灵州，郁闷地休养了两个月后，终于按捺不住，八月初，李继迁不顾自己箭伤未愈，又率军出征，声言要攻击环州（甘肃环县），报一箭之仇。
大宋闻讯，命当时在西面主持军事的张凝严阵以待。李继迁并没有吃到好果子。
但是李继迁对西凉府还是念念不忘，十二月，李继迁仍然带伤出征，率大军围攻西凉府，丁维清死命抵抗，终因寡不敌众，丁维清战死，西凉府陷落。
不过，因为李继迁重伤未愈，经过这次大战，李继迁更加元气大伤。随即病情加重，不久便无力回天了。
公元1004年正月二日，李继迁卒，时年四十二岁。（李继迁的死亡时间，同一部《宋史》，前后记载的时间不一致，《宋史.真宗二》记载是公元1004年二月，《宋史.夏国》明确记载为正月初二日。）
其子李德明继位，他向朝廷乞求册封。
西北一代枭雄李继迁的死亡，让赵恒大大地松了一口气。赵恒立即下诏，确认李德明继承人地位。
镇戎军曹玮上奏道：“李继迁占据西北近二十年，兵不解甲，使朝廷有西顾之忧。现继迁新亡，其子年幼，如不乘此机会捕灭，等他势力强盛，就难以遏制了。臣愿率精兵，出其不意，擒李德明到京师，恢复河西故地！”
赵恒正欲息战，想用恩义栓住李德明，没有答应曹玮的要求，可以说是错失良机。
在国家大政方针上，如果决策者妇人之仁、菩萨心肠，真是养虎为患。