却说宁国（宣州）节度使田頵，兵强马壮，急欲扩大地盘。
去年六月，田頵击破冯弘铎水师舰队，谁知杨行密却任命大将李神福为昇州刺史。杨行密并对冯弘铎十分礼遇。
去年八月，田頵又策反徐绾，趁机进攻镇海，包围杭州，准备一举吞并钱镠，却被杨行密阻止。
今年，唐昭宗天复三年，公元903年。
田頵前往扬州，觐见杨行密，请求将池州、歙州，回归宁国。这二州皆是宣歙道原来下辖的州，被淮南占据后，宁国就只剩下宣州一州，赋税并不足以养兵。
而且，只有一个州的节度使，与团练使、刺史何异？
杨行密把宁国看成是自己下属，当然不想田頵坐大，不许。
时杨行密左右，皆向田頵索贿，其中甚至还有一位狱吏。
田頵怒道：“你一个小小狱吏，也敢索贿，莫非你知道我即将下狱不成？”
田頵颇为不满，乃生叛意。临行时，手指广陵城门道：“我再也不会回来这里！”
李神福警告杨行密说：“田頵势必叛乱，应该早日杀之。”
杨行密道：“田頵乃我同乡、发小，又立过大功，尚未发动叛乱，如若杀之，诸将势必人人自危。”
田頵有位部将康儒，非常得力，四年前曾经率军救援婺州，生擒镇海援军主将王球，又生擒割据婺州的孙儒部将王坛。
康儒意见经常与田頵不合。杨行密任命康儒为庐州刺史。
田頵认为康儒背叛自己，大怒，竟然将康儒和他全家全部杀死。
康儒临死，说：“我死，田頵你也活不过三个月！”
田頵与润州团练使安仁义暗中联络，结成同盟。
安仁义是沙陀人，本是秦宗衡的部将，擅长骑射。秦宗衡被孙儒杀死，他就归顺杨行密。当时杨行密对他十分重视，把所有的骑兵都交给他，位在田頵之上。至今已经十七年了。见第三十八回。
杨行密能击败孙儒，安仁义功劳不小。因此，景福元年，公元892年，杨行密就让他出任润州刺史。
然而，乾宁三年，公元896年，年初，安仁义救援董昌失败。年底，他进攻婺州不克。乾宁四年，公元897年，年初，他进攻睦州，又不克。这几次行动，已经让他失去了杨行密的信任。
后来，朱瑾、史俨、李承嗣几位骑兵大将南下投奔杨行密。此后，安仁义就再也没有机会独当一面。在润州任上一直干到现在，已经十二年了，几乎没有升职，只是象征性地从刺史升为润州团练使。杨行密似乎已经把他忘记了。
而朱瑾已经贵为杨行密的副手，副都统，遥兼同平章事。
所以，当田頵派人来联络时，他想也没想，就同意了。
田頵又派两位使者，前往寿州，密结寿州刺史朱延寿。
这一天，淮南大将尚公乃巡城，遇见两位使者，加以盘问。二人自称商人。
尚公乃说：“你们绝对不是商人。”
二人死不承认。尚公乃将其中一人斩首，另一人才将田頵书信献出。尚公乃遂将书信献给杨行密。
尚公乃原来是冯弘铎部将，去年，田頵打败冯弘铎，冯弘铎携其归降淮南。
杨行密大惊，急命围攻鄂州的李神福回军平叛。
李神福恐杜洪拦截，佯称将率军西进，要去攻打荆南，趁夜掉头东进，顺利返回。
八月。田頵与润州团练使安仁义，共同起兵，反叛杨行密。
安仁义派军，进攻东塘，抢先一步，将淮南水师战船尽数焚毁。
安仁义又率军进攻常州。常州刺史李遇，城中兵少，命人在城墙上虚插旗帜，又亲自登城，对安仁义破口大骂。
安仁义说：“他敢骂我，一定有所准备。”遂撤退。
八月二十五日，杨行密派大将王茂章为润州行营招讨使。
这时，王茂章刚从青州撤兵回来不久。
王茂章进攻润州，不克。
杨行密又派大将徐温率军增援。
徐温军尽打王茂章军旗，士兵尽穿王茂章军服，再次发动进攻。安仁义不知道徐温大军已至，大败。
朱延寿的姐姐，少年时就嫁给杨行密为妻，朝廷封为燕国夫人。杨行密一向瞧不起这位小舅子，时常戏弄他。
朱延寿心中愤怒，遂与田頵密谋背叛。
田頵派进士杜荀鹤前往寿州，与朱延寿结盟。又派杜荀鹤前往汴梁，请求梁王朱全忠（朱温）出兵呼应。
此时，青州王师范败局已定，梁王已经自青州前线，返回汴梁，只留杨师厚围困青州。
杜荀鹤诗名满天下，朱全忠得之大喜，任命他为翰林学士、主客员外郎。
这天，阳光灿烂，忽然又下起了雨。这是罕见的太阳雨。杜荀鹤遂赋诗一首，赞扬梁王道：
同是乾坤事不同，雨丝飞洒日轮中。若教阴晴都相似，争表梁王造化工！
梁王大喜，即派军进驻宿州，准备策应。
朱延寿派出使节，前往扬州查看动静。
杨行密佯装眼睛有病看不清，有时撞到柱子，有时撞倒桌子，跌倒在地。
又痛心地告诉妻子燕国夫人朱氏道：“我与梁王朱全忠、越王钱镠、武安节度使马殷同年，想不到他们龙精虎猛，威震天下，我却会双目失明，不禁悲从心来。我早年从军，中年才得子，孩子们皆幼弱，依靠何人？只有将军政大权，交给三舅，我才放心。”
三舅，就是指朱延寿，他排行第三。燕国夫人朱氏信以为真，屡次修书给朱延寿，催他速回扬州，准备继任。
杨行密密令徐温准备平叛，一面派使者前往寿州，召唤朱延寿。
朱延寿接到杨行密召唤，左右劝道：“之前田頵曾派二使来寿州，二人却一直下落不明，恐已泄露消息，不如不去。”
朱延寿道：“我姐也有书信，言及此事，还能有假？”
其妻王氏道：“你此去扬州，是祸是福，很难预料。请每天派人回来报平安，让妾安心！”
朱延寿遂率少数亲卫，抵达扬州。杨行密亲自到卧室门口迎接。朱延寿一进门，即被徐温喝令拿下。
朱延寿打仗很有一套，善于以少击多。然而为人残暴，军令严酷，对下威严有余，恩惠不足。他既已被擒，军心惊恐不安。杨行密派徐温抚慰之，解释祸福利害，众军皆服。
杨行密遂斩朱延寿并其诸兄弟，连妻子燕国夫人朱氏也逐出家门，再也不管她死活。
这一天，朱延寿没有派使节回家。
朱妻王氏道：“事情已经明显了。我誓死也不让仇人侮辱我的身子！”乃集合全家人，关好大门，准备好木柴。不一会，有人率兵前来捉拿家属。王氏立即命人纵火，举家投火而死。
田頵得知，令幕僚沈文昌作讨杨檄文，布告天下，称杨行密不遵朝廷诏令。然后立即出兵，袭击昇州，俘获李神福的全家老小，善待之，派人游说李神福说：“杨行密连小舅子都杀，结发妻子也逐出家门，薄情寡恩，不讲大义。你如果抓住千载难逢的机会，我愿意与你平分土地，各霸一方称王。否则，全家老小，鸡犬不留！”
李神福对使者说：“我从当一个小兵，就侍奉吴王，而今，吴王将我提拔到大将，在大义上，绝对不能因妻子儿女，而改变忠心。田頵上有老母，下有幼子，不顾他们的死活，却背叛故主，三纲尚且不知，还谈什么大义？”
乃将使节斩首，继续进兵，士兵皆受鼓舞，士气高涨。
田頵派部将王坛、汪建，率大军迎战。
九月十日，李神福军抵达东至吉阳矶，与王坛、汪建军迎面相遇。
大战中，李神福子李承鼎失手被擒。王坛、汪建将其绑缚到营前，给李神福看。李神福命左右发箭。
李神福又对诸将说：“敌众我寡，只有靠计谋取胜。”
傍晚，开始会战。李神福佯装战败，率船队逆流向西撤退，王坛、汪建率军追击。
李神福却突然掉头，顺流而下，趁势攻击。
王坛、汪建在楼船上点起火把，李神福下令道：“向火把处放箭！”又利用风向有利，纵火焚烧敌船。
王坛、汪建大败，官兵被烧死、淹死不计其数。
次日，两军在皖口再次会战，王坛、汪建再次大败。
李神福军擒获敌将徐绾，杨行密下令将他送至杭州。钱镠命将其心剜出来祭奠高渭。
田頵得知王坛、汪建大败，亲率主力战舰逆流西进。
李神福大喜，说：“盗贼放弃城池却来跟我等野战，真乃天意，老天要他灭亡！”遂命舰队，停泊江边，建立营寨据守不出。又派使节飞马报告杨行密，请出动步兵，从后背袭击田頵。
杨行密乃派涟水制置使台蒙，率军西进。
大将王茂章率军攻击润州安仁义，不克。杨行密命其与台蒙一起，先攻击田頵。
田頵得知，留部将郭行悰率精兵两万，与王坛、汪建舰队，驻扎芜湖，防止李神福东进，又亲率大军，截击台蒙。
台蒙自进入宁国境内，全军分几拨交替前进，只建少量营寨，一军开拔后，明日下一军再进驻。官兵们皆笑台蒙胆小。
台蒙道：“田頵乃是久经沙场的老将，智勇双全，不得不谨慎行事。”
田頵派出哨探，查看台蒙军营寨大小，报告田頵说：“看其营寨，台蒙军大约只有两千人不到。”
田頵大喜，认为敌寡我众，必可将台蒙一战成擒，遂不再增兵。
台蒙先派人秘密联络田頵部下诸将，将吴王杨行密的信件传示众人。杨行密在信中说，知道大家是被田頵裹挟，并非真心叛乱，只要脱离田頵，概不追究。诸将纷纷表示归顺。
十月二日，台蒙跟田頵在广德会战。田頵部将纷纷倒戈。宁国军军心涣散。台蒙趁机进攻，田頵大败。
次日，在黄池再次会战，台蒙佯装失败撤退，田頵追击，台蒙伏兵四起，田頵再大败，逃回宣州。
台蒙遂将宣州团团包围。
田頵急命芜湖驻军入援，但是芜湖军被台蒙军阻断，无法入城。田頵部将郭行悰、王坛、汪建等皆归降台蒙。当涂、广德等地的宁国驻军，也纷纷投降淮南。
杨行密因田頵败局已定，命王茂章回军，再次进攻润州安仁义。
去年徐绾叛乱，引田頵包围杭州。当时钱镠悬赏，凡是能击破田頵营寨者，赏赐刺史。时陈璋率兵出击，因功被任命为衢州刺史。
徐绾部将张洪，率部投奔衢州刺史陈璋，陈璋接纳之。
二十年前，即唐僖宗中和四年，公元884年，镇海军余杭镇使陈晟，驱逐睦州刺史柳超，从此占据睦州，一直听从钱镠号令。
光化三年，公元900年，宁国大将康儒进攻睦州，钱镠派堂弟钱銶增援，康儒粮尽退兵。
不久，陈晟去世，子陈绍权继任。陈晟弟陈询，将侄儿废黜，自称刺史。
陈询害怕钱镠讨伐，乃秘密结交田頵，引为外援。去年徐绾叛乱，田頵出兵增援，包围杭州，陈询曾经资助田頵粮草。田頵退兵后，陈询非常不安。
钱镠下令，将桐庐县从睦州划归杭州，又加征赋税。陈询大怒，下定决心叛乱。
唐昭宗天复三年，公元903年，七月。
田頵决计叛乱，派人联络陈询。
陈询乃反叛钱镠，出兵进攻兰溪，钱镠派方永珍率兵讨伐，一直未能攻克。
田頵、安仁义刚叛乱时，因叛军势力强大，杨行密曾经向钱镠求救。
钱镠派大将方永珍，增援王茂章；派堂弟钱镒增援台蒙；又派指挥使杨习，接替方永珍，率军继续包围睦州。
武安都指挥使杜建徽，是杜棱的儿子，与陈询乃是儿女亲家，钱镠怀疑他，而杜建徽从不辩解。这时有个陈询亲信投降，向钱镠献上杜建徽写给陈询的书信。钱镠打开一看，信中话语都是对陈询的规劝。
杜建徽哥哥杜建思，暗中检举杜建徽私藏兵器，企图叛乱。钱镠派士兵前去搜查，士兵们一直冲入卧室，杜建徽正在吃饭，连头都没回一下。钱镠对他越发器重。
二十三年前，永嘉人朱褒，起兵攻克温州，自任温州刺史。朱褒对外结交朱全忠（朱温），对内侍奉钱镠非常恭敬，温州百姓，得以享受多年太平。
去年五月，朱褒去世，其兄朱敖自称留后。朱敖不懂御下之道，胡作非为。
去年，温州将领丁章，率军叛乱，驱逐刺史朱敖，朱敖投奔福州王审知，丁章遂自称刺史。