燕赤霞比夏侯剑客厉害的多，不仅精通剑术还有一身道术，见到宁采臣在他面前表演有些疑惑，并没有把他放在心上。
查看周围，很快揪出藏身树上的聂小倩，对她大开杀戒，没有半点怜香惜玉。
宁采臣见状挺身相救，聂小倩得以解脱顺势溜了。燕赤霞追赶不及，指责书生碍事，还说他人鬼都分不清。
原来燕赤霞不留书生在此过夜是为他好，因为兰若寺由千年树妖把持。还控制着一批鬼奴，逃走的那个姑娘就是其中之一。
宁采臣不信，燕赤霞便在第二天带他逛了一遍兰若寺，山后有个乱葬岗，其中就有聂小倩的墓碑。种种迹象表明，燕赤霞没说谎。
就想立刻逃离此地，然而被迷障所困，未能逃出去又返回兰若寺。
另一边，千年树妖姥姥见小倩没能带回书生，大为愤怒要惩罚她，将她打成灰灰。小倩借丫鬟相助逃了出去。显身兰若寺请宁采臣帮她脱困，并说出自己的身世。
原来，她是千金小姐和父亲路经此地，遭到歹人劫持。玷污了清白丢掉了性命。父亲把她安顿在兰若寺后山，后被千年树妖控制。逼迫她出来害人，她也不想做，可是没办法，不服从命令就会魂飞魄散。
宁采臣听闻小倩的遭遇心生怜惜，加上本来就有好感便答应帮她，但百无一用是书生，他是没办法，只好哀求燕赤霞出手。
燕赤霞本来不想管，但宁采臣和聂小倩都向他求情，他也看不惯千年树妖的作风，便勉为其难插了手，随后和千年树妖大战了一场，双方势均力敌。
树妖略逊一筹败走，但把小倩也弄走了，送给地府老妖为妾，燕赤霞再次出手带着宁采臣闯地府。一番大战之后，干掉了千年树妖。和地府老妖，救回聂小倩。
可终究人鬼殊途，宁采臣和聂小倩也未能走到一块，小倩摆脱束缚投胎转世，宁采臣收到账返回家乡，燕赤霞离开兰若寺游历天下，影片到此完结字幕显现，片尾曲随之传出。
放映厅灯光大亮，有些胆子小的当即就溜了，胆子大的在热切讨论，因为观众大多是女生的缘故，纷纷讨伐聂小倩不喜欢她，觉得她可怜又可恨。
更多的原因还是因为她长的漂亮，气质极佳，眼神杀好生厉害。别说男人顶不住，就是在场的女生，也有心跳的感觉。
这么优秀的姑娘和吴刚十分般配，听知情人士说，现实中两人就是情侣在拍拖。是真是假不得而知，媒体也没有爆出绯闻，但他俩在剧中的表现也能看出一二，甜蜜感情都快溢出银幕了，绝对有故事。
吴刚的女迷们怎么可能喜欢王柤贤，她越优秀越出色就越发讨厌。
周惠敏和好友小玉也不爽，但没有其她人那么强烈。毕竟自己事自己知，本就是丑小鸭，不可能被吴刚看上，虽然喜欢，但是不可能在一起，那还有什么好嫉妒的？管他谁跟谁，反正跟自己无关。
没有深究吴刚的感情事，但手中的画像不敢要了，出了放映厅就把它丢到垃圾桶里。谁敢把小倩带回家，别说男生不敢，女生更怕呀！难怪能在垃圾桶里捡到崭新的画像，如今才明白都是被恐惧支配的。
同时也不敢回头再刷一遍，灵异片不太适合女生看，胆大的除外。